无人便利店真比“有人”先进吗?2017-08-30

 


熊猫资本合伙人 李论



熊猫说



近月来,“无人便利店”无疑是创投圈最热门的词语之一。在Amazon Go引起风潮后,无论是国内互联网电商巨头、传统零售企业还是创业者们都紧跟潮流,涌现出大量模式各异的无人便利店。在资本纷纷进入这一领域时,熊猫资本合伙人李论却表达了一些不同的看法。8月,李论做客第一财经《投资人说》节目,从数据、模式和对人群的了解出发,他总结出如下观点:


  • 从数据上看,现阶段的无人便利店人效、坪效并无优势

  • 无人收银或许吻合了新一代年轻人“偏好孤独”的生活方式

  • 目前无人便利店的投资还处于跟风状态

  • “认为传统便利店需要彻底颠覆的想法”背后是对“融合”概念的认知不足

  • 如果有创业者做无人便利店就是要服务那些不愿意和人打交道的年轻人,哪怕人群很小,我会投





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记者:张婧雯 编辑:不二



无人便利店的潜在机会在新人群




《投资人说》:今年,无人便利店可以说是如雨后春笋一般的出现,国内和国际的巨头也纷纷加入,比如有亚马逊,阿里,包括日本的罗森便利店。无人便利店最重要的是无人收银,顾客可以不用买单不用排队就能够直接拿到自己想要的产品,在这里我想问您一个最直接的问题,现阶段您是否看好这个商业模式?


李论:其实很难用一句话来概括。我们基金对于无人便利店这个方向很早就经过很多研究。包括我们看了亚马逊用当年团购模式来做的一天一团,一天一个商品的模式在做。然后罗森也在做,包括日本之前有很好的自动售货机基础,包括国内怪兽还有缤果盒子等等。


其实分两个层面来看第一个层面上,从客观的事实和商业角度来说,无人便利店在成本方面不管是坪效还是人效,在目前的技术条件下是不具有优势的。


但是我觉得事物还是要一分为二来看,无人便利店可能有的一个潜在机会,就是它是一种消费模型的变化什么这么说?因为市场的人群是很多样的。可能有那么一部分人他就不太愿意跟人沟通,我就是愿意拿完一个东西安静地买完单就走。比如说日本可能是已经看到,在他们的人口结构当中,出现很多人就是非常不愿意跟人打交道。一批新的消费者会出现,比如00后。之前看到很多宅文化,宅男宅女包括二次元、动漫人群,有可能大家更愿意在虚拟世界里,而非面对面跟人交流接触。就像有的时候走进便利店,我也从来不听那个店员跟我说什么,我只是很安静地拿一瓶水或者冰淇淋,拿出二维码也不用他说什么,扫完码我就走人,最好连那一句“小票我不要”都不用说。但这个其实是不知道的,因为没有调查的基础或者没有数据的基础。但我认为这么多人关注这个行业一定有它的道理,如果这个行业有机会,一定不是说从(开)便利店的角度,而是因为有这么一波新的用户产生了。



“无人”数据不独特

投资还在跟风状态



《投资人说》:一个新的商业模式,它的出现本来就会伴随着很多质疑,一个是刚才说到的成本不能够得到很大的降低。另外就是比如说偷窃带来的损失不能够覆盖它的经营。其实这些问题都会随着技术的发展,包括我们国家征信体系的完善,不断的解决。但是要关注的是,这么多大的公司都积极地参与到这里面来,他肯定追求的并不是仅仅是我能够赚到成本和卖出售价之间的差价,这一点点薄利。更多的可能是背后还有金矿。那这个金矿,现在我看说的比较多的就关于数据的收集,比如说像消费数据,像支付数据的收集,这些数据跟你刚才说到的关注新兴的年轻人有没有关系?


李论:这点其实我很同意我们(熊猫)团队的看法,我觉得大家想多了。很多人觉得好像我有一个东西我就可以搜集到数据,但大家所有的这些数据,在互联网上已经非常多了,这种数据并不独特


《投资人说》:现在很多火的商业模式,他们都会说背后可以收集到数据,有多大数据可以做分析。那最终怎么用我不知道,但我也很想知道。


李论:现在我在便利店里面不用支付宝吗?我也在用支付宝、用微信支付,我也有大量的数据产生。但你说我有产生以前你触达不了的数据吗?没有。我觉得这只是在讲故事。其实有一点,我认为目前这个市场上,大家对于无人便利店还是处于一个跟风状态,觉得有个东西火了,这个事情很大,可以解决供应链因为中国人口多,按照中国的人口来看其实我们的便利店数量应该是巨大的,而(现在)我们中国的便利店连锁化的程度很低。也许无人便利店是一个机会,大家在赌这么一个东西。但在这个投资逻辑里面,我是不会去投资的。更何况看7-11、全家,在中国那么多年都没有利润,我如果没记错的话7-11进中国9年以后才有利润,全家至今还没有利润。这怎么是一个VC应该投的事儿呢?这是一个很长线的、非常重资产的投资。



“无人”相对“传统”无优势



《投资人说》:现在新兴的做无人便利店公司跟传统便利店的升级相比,会有区别吗?


李论:我认为它(无人便利店)没有优势。因为传统便利店,比如说连锁的,它本身已经有系统化供应链的优势。而传统便利店的坪效毫无疑问是比盒子里更高的,因为它有大量的补货是可以人工去干预的等等。同时我们可以看到,两年前其实在美国大部分是没有自动收银的,但在近一年今年我去了美国两次),基本上美国所有的超市都已经增加了十个商品之下可自动扫码支付的无人收银通道。像你刚才说的一样,我觉得未来可能原来传统的有人值守便利店可以增加一个(无人)柜台,自己过去扫就可以,这时候我还不怕偷窃,因为店里毕竟有人,而且监控系统等都存在。那样我觉得比起一个完全做在集装箱里,用一个所谓的智能硬件来做的无人便利店要好得多。



创投人对“融合”认知不足



李论:其实这背后有一个更深层次的东西,我觉得现在在创业者和投资人当中,对于融合的概念或者说认知是不足的我们看很多互联网创业中的竞争是非常“单元制”的。比如我们投了摩拜,也有人投了ofo,ofo的投资人会说要三个月把摩拜干掉。大家仍认为互联网是个一元制的世界,只有一个赢家会通吃,这背后的逻辑其实就是垄断会产生巨额利润。但我们看到传统商业社会里面有哪些行业是垄断的?几乎没有,甚至你一旦垄断就有反垄断法出来钳制你。在传统商业社会里面,奔驰从来没有说过我要干死宝马,宝马也从来没有说过我要干死奥迪,肯德基也没有说过我要干掉麦当劳,大家都活的很好,麦当劳、肯德基都是全球五百强企业,都是很好的一个生意。但为什么到了互联网时代里面,竞争就变如此的“单元化”?投资人认为说我的投资项目必须是一家独赢,创业者也认为说我一家独赢,但这背后的问题就是这些项目本身都还不够强大。他们没有想过在商业环境里面应该如何去通过竞争和合作的,逐步强化核心竞争力,让自己在市场上有一席之地,而不是简单地把所有的竞争对手全打死,或者干一个完全不一样的事情。


我们来想象一下,如果今天有一个能够想得很明白的创业者,并且他真的有数据支持“未来大量的年轻人不愿意采用跟人接触的方式来购物”这一假设,那么他是否应该做一些更好的智能硬件来帮助已有的有人职守便利店升级为无人便利店?


《投资人说》:他会做一个这样的解决方案。


李论:做一个解决方案可能是更好的。这样的话会发现你可以跟更多的力量整合在一起。传统便利店是你的朋友,你可以把一台无人扫码台卖给它们,无人便利店也是你的朋友,你放五台无人扫码台就可以。不是简单的一刀切的做法。


《投资人说》:总的来说,无人便利店可能只是现在已有的线下传统便利店的一种补充,并不是革命性的替代。不过哪怕是补充,其实也可以有非常广大的市场。


李论:没错,如果有一个创业者跟我说,他做无人便利店的目标很清晰,就是要服务那些不愿意跟人打交道的年轻人,OK我愿意投,哪怕这个群体很小。因为对于做投资判断来说,我只需要去判断“不愿意跟人打交道”的这波买家群体有多大,这个逻辑我是赞同的。但如果你说你就是为了把传统的店颠覆,因为有人便利店多么落后、如何效率低,这是有一点盲目自大了。


《投资人说》:好的,谢谢。




李论 Adam

熊猫资本合伙人 | 关注互联网金融、电商、供应链

曾任合力投资GP,在做全职投资人之前,曾创业并被NASDAQ上市公司收购,同期也参与个人天使投资。更早前,他担任晨兴创投的投后管理总监,并在FT和国际金融报从事媒体管理工作。曾因为GRE考了满分担任过新东方早期GMAT/GRE教师。2015年,他联合创立熊猫资本,专注于互联网创业项目投资,重点关注互联网金融、电商、供应链等领域。


投资代表项目包括摩拜单车、米么金服、淘当铺、Airwheel、好贷网等。




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